Prognose für die Chemiebranche allgemein
Der europäische Branchenverband CEFIC (Conseil Européen de l‘Industrie Chimique) erwartet für 2011 einen zu 2010 vergleichsweise moderaten Produktionszuwachs der europäischen Chemiebranche um 2,5 %. Der Markt sei voller Unsicherheiten bezüglich der Entwicklung des Euro-Kurses und der US-amerikanischen Geldpolitik. Die hohe Nachfrage nach Chemikalien, vor allem aus dem asiatischen Raum, führe zu Preiserhöhungen von Grundchemikalien. Daher sind destabilisierende Preisspitzen zu befürchten, prognostiziert CEFIC. Zudem seien viele Staaten zu Sparkursen gezwungen. Ausgaben zur Stimulierung der Wirtschaft werden daher zurückgefahren bzw. ganz eingestellt.
Der deutsche Verband der Chemischen Industrie (VCI) erwartet für 2011 einen internationalen Produktionszuwachs um 2,5 % und eine Zunahme des Umsatzes um 4 % auf 177,4 Mrd EUR. Im Vergleich zum bisherigen Spitzenjahr 2007 der deutschen chemischen Industrie liegt bei den VCI-Prognosen die erwartete Produktion für 2010 um 0,6 % und die Investitionen um 4,6 % über dem bisherigen Höchststand.
Prognose für die Sparte Merck Millipore
Mit der Akquisition von Millipore haben wir ein erfolgreiches Geschäftmodell für die Life-Science-Industrie etabliert, in der wir auch zukünftig eine starke Marktposition einnehmen werden.
Die Geschäftsleitung rechnet für Merck Millipore, ausgehend von Gesamterlösen in Höhe von 1.613* Mio EUR in 2010, mit einer Steigerung für das Jahr 2011 zwischen 51 % und 56 % und für das Jahr 2012 mit einem weiteren Wachstum. Basierend auf dem Operativen Ergebnis in Höhe von 48* Mio EUR im Jahr 2010, soll dieses in 2011 deutlich wachsen und 2012 ebenfalls weiter steigen.
Die hohen Veränderungen in den Gesamterlösen und im Operativen Ergebnis sind dadurch bedingt, dass das bereits zum bestehenden Merck-Geschäft erworbene Millipore-Geschäft im Jahr 2010 nur für 6 Monate Berücksichtigung fand. Außerdem ist zu beachten, dass die mit der Akquisition übernommenen Vorräte im Zuge der Kaufpreisallokation bereits mit dem Marktwert angesetzt und damit um 86 Mio EUR höher bewertet wurden. Dieser Betrag wurde im 2. Halbjahr 2010 vollständig in den Herstellungskosten aufwandswirksam berücksichtigt und belastete damit die Bruttomarge einmalig. Im Ergebnis sind als regelmäßig wiederkehrender Aufwand die Abschreibungen auf die beigelegten Zeitwerte der immateriellen Vermögensgegenstände, welche durch die Millipore-Akquisition gebildet wurden, enthalten. Die planmäßigen Abschreibungen werden für die Jahre 2011 und 2012 voraussichtlich jeweils rund 200 Mio EUR betragen. Ferner wird für das Jahr 2011 mit weiteren Integrationskosten gerechnet.
Die neue Geschäftseinheit Merck Millipore Bioscience entwickelt Produkte, die zu einem schnelleren Verständnis von biologischen Zusammenhängen und der Entwicklung von Therapien führen. Das umfangreiche Produktportfolio von Merck Millipore ist gut positioniert, um im dynamischen Bioscience-Markt zu wachsen. Teile des Bioscience-Markts werden auch weiterhin Herausforderungen gegenüberstehen. Risiken für diese Sparte sehen wir insbesondere bedingt durch die Konsolidierung und Restrukturierung der Pharmazeutischen Industrie, aber auch auf Grund von ablaufendem Patentschutz sowie bei der Entwicklung neuer Produkte. Die Geschäftseinheit Lab Solutions bietet ein breites Portfolio an innovativen, hochwertigen und zuverlässigen Produkten an, die für allgemeine Laboranwendungen in verschiedensten Bereichen geeignet sind. Das Wachstum basiert auf ausgezeichneten Produkten und dem direkten Verkauf. Des Weiteren ergeben sich Chancen in China, Indien und Amerika, da wir in den nächsten Jahren hier mit dem Markt wachsen wollen. Für die neue Geschäftseinheit Process Solutions liegen die Chancen insbesondere im starken Umsatzwachstum und Produktportfolio unserer Kunden sowie unserer Produkte für die Chromatographie. Die bedeutendsten Risiken bestehen auf Grund des Kostendrucks im Bereich der Biopharmazeutischen Industrie und der Versorgung durch andere Lieferanten.
Insgesamt ist es unser Ziel, in einem unsicheren Marktumfeld durch ein breites Produktportfolio, die weltweite Ausrichtung des Geschäfts sowie die Nutzung der regionalen Stärken und die Aufdeckung von Synergien im Ergebnis deutlich zu wachsen.
Prognose für die Sparte Performance Materials
In der Sparte Performance Materials geht Merck davon aus, dass die Gesamterlöse von 1.452 Mio EUR* im Jahr 2010 für 2011 in einer Bandbreite von 2 % bis 7 % und für das Jahr 2012 ebenfalls wachsen werden. Das Operative Ergebnis in Höhe von 576 Mio EUR* wird voraussichtlich für das Jahr 2011 unverändert bleiben und 2012 weiter wachsen.
Diese Sparte liefert Spezialchemikalien und Materialien für Flüssigkristall-Bildschirme und neue Beleuchtungs- und Displaytechnologien wie OLEDs (organische lichtemittierende Dioden) sowie Effektpigmente für die Kunststoff-, Druck- und Lackindustrie. Die Merck-Pigmente finden auch bei der Hautpflege und in der dekorativen Kosmetik Verwendung. Zudem befasst sich die Sparte mit Wachstumsmärkten im Bereich der erneuerbaren Energien.
Display Search, ein Marktforschungsunternehmen für die Displayindustrie, sieht den Markt für Displays basierend auf Flüssigkristallen weiter wachsen. Der LCD-Markt wird angetrieben von der stark wachsenden Nachfrage nach Fernsehern und Notebooks in den aufstrebenden Volkswirtschaften Asiens sowie nach Endgeräten wie etwa Tablet-Computern. Die gesamte Fläche mit Flüssigkristall-Displays soll nach Meinung der Marktforscher von 2010 bis 2017 jährlich im Schnitt um 8 % zulegen. Dies beinhaltet u. a. Fernseher, Monitore und Notebooks. Für das Jahr 2011 erwartet Display Search, dass die Fläche an Flüssigkristall-Panels, verglichen mit 2010, um 11 % zunimmt. Bisher konzentriert sich die Produktion von Flachbildschirmen auf Korea und Taiwan, gefolgt mit einigem Abstand von Japan. Nach Erwartungen von Display Search wird China den dritten Rang aber Ende 2012 übernommen haben.
Da eine unserer Abnehmerbranchen die Hersteller von Autolacken sind, ist für uns die Entwicklung der Autoabsatzzahlen von Bedeutung. Die US-Marktforscher von CSM Automotive sehen den weltweiten Autoabsatz für PKW im Jahr 2011 um 11 % auf 61 Mio PKW wachsen. Damit wäre die Automobilindustrie wieder auf dem Niveau von 2008, würde aber das gute Jahr 2007 noch nicht wieder erreichen. Den Marktforschern zufolge wird der indische Markt im Jahr 2011 am stärksten zulegen, gefolgt von China, Brasilien und Südkorea. Das Marktforschungsinstitut JD Power erwartet weltweit für 2011 eine Produktion von 73 Mio PKW, was deutlich über den 70,4 Mio verkauften Fahrzeugen aus dem Spitzenjahr 2007 liegen würde. Doch werde das Wachstum nur aus aufstrebenden „Emerging Markets“ kommen. Marktforscher Polk rechnet mit einer weiteren Steigerung der Produktion auf 78 Mio PKW im Jahr 2012.
Euromonitor, ein für die Kosmetikbranche wichtiges Marktforschungsunternehmen, sieht den Bereich Körperpflege und Kosmetika im Jahr 2011 um 5,2 % auf ein Gesamtvolumen von 369 Mrd USD ansteigen und erwartet für 2012 ein Wachstum von 3,7 % verglichen mit 2011. Auch auf diesem Markt ist die Sparte Performance Materials tätig.
Weitere Chancen für die Geschäftseinheit Liquid Crystals liegen in einer besseren wirtschaftlichen Entwicklung der Displaymärkte. Für unsere PS-VA-Technologie rechnen wir in Folge wachsender Märkte mit erfreulichen Zuwachsraten. Zur Beibehaltung der Technologieführerschaft bei den Flüssigkristallen werden wir unsere F&E-Aktivitäten entsprechend intensivieren. Programme zur Steigerung der Effizienz in der Produktion tragen dazu bei, das Operative Ergeb-nis auf einem hohen Niveau zu halten. Risiken bestehen insbesondere in Folge des Preisdrucks im Bereich der LC-Materialien und auf Grund des möglichen Markteintritts neuer Wettbewerber. Wegen der bislang dominierenden Position von Merck könnten insbesondere im Bereich der PS-VA-Technologie Wettbewerber die Umsatz- und Ergebnisentwicklung negativ beeinflussen.
Die Geschäftseinheit Pigments und Cosmetics hat sich deutlich von der Krise erholt und wird auch in den nächsten Jahren wachsen. Das Portfolio wird weiterhin zu höherwertigen Produkten verlagert. Chancen und Risiken sind mit dem Wachstum insbesondere der Automobilindustrie verknüpft. Es gibt hier einen Trend zu hochwertigen Farben, in denen Merck überproportional stark vertreten ist. Weitere Chancen können sich ergeben, wenn sich der derzeitige Trend von silber-weißen und schwarzen Tönen in der Automobilindustrie wieder zu bunten Farben entwickeln sollte.
* an die neue Berichtsstruktur angepasster Wert.