Der Free Cash Flow der Merck-Gruppe belief sich im Geschäftsjahr 2011 auf 1.436 Mio € im Vergleich zu –3.522 Mio € im Jahr 2010. Während der Vorjahreswert durch die Kaufpreiszahlung für Millipore geprägt war, ergaben sich im Berichtsjahr Zahlungseingänge aus dem Verkauf des Crop-BioScience-Geschäfts in Höhe von 201 Mio €. Außerdem hat sich die erhaltene Kaufpreiszahlung für unser ehemaliges Pharmaunternehmen Théramex, das im Geschäftsjahr 2010 veräußert wurde, in Höhe von 270 Mio € positiv auf den Free Cash Flow 2011 ausgewirkt. Für Akquisitionen wurden im Berichtsjahr 161 Mio € ausgegeben. Ferner wurde der Free Cash Flow 2011 durch Zahlungen in Höhe von 119 Mio € im Zusammenhang mit Rechtsstreitigkeiten belastet. Für diesen Betrag waren entsprechende Rückstellungen gebildet worden. Die Auszahlungen zur externen Finanzierung von Pensionsverpflichtungen der Merck KGaA (CTA) haben den Free Cash Flow in Höhe von 302 Mio € verringert. Aus Zinsausgaben und Zinseinnahmen resultierte ebenfalls ein Rückgang des Free Cash Flows im Vergleich zum Vorjahr. Der Mittelabfluss aus Zinsen im Geschäftsjahr erhöhte sich 2011 auf 163 Mio € (Vorjahr: 97 Mio €). Dieser Anstieg ist auf den Zinstermin im März 2011 bei wesentlichen Anleihen, die im Vorjahr zur Finanzierung der Millipore-Akquisition aufgelegt worden waren, zurückzuführen.
Der um Auszahlungen zur externen Finanzierung von Pensionsverpflichtungen der Merck KGaA (CTA)sowie um Akquisitions- und Veräußerungseffekte bereinigte Basis Free Cash Flow ging um 16 % von 1.670 Mio € im Vorjahr auf 1.395 Mio € zurück. Dieser Rückgang ist im Wesentlichen auf Konzernkosten und Sonstiges, in dem unter anderem die Zahlungsströme für Zinsen und Steuern abgebildet werden, sowie auf den Unternehmensbereich Pharma zurückzuführen. Der Mittelabfluss des Bereichs Konzernkosten und Sonstiges erhöhte sich erheblich von –496 Mio € um 31 % auf –652 Mio €. Der Beitrag des Unternehmensbereichs Pharma zum Basis Free Cash Flow reduzierte sich im Berichtsjahr um 8,0 % auf 1.245 Mio €. Der Anteil des Unternehmensbereichs Chemie zum Basis Free Cash Flow blieb mit 801 Mio € auf Vorjahresniveau, als 812 Mio € erzielt wurden.
Free Cash Flow und Basis Free Cash Flow
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